伯克希尔哈撒韦vs标普500 哪个是更好选择?

原标题:伯克希尔哈撒韦vs标普500 哪个是更好选择? 来源:金融界网站

如想作出长线投资,买入指数基金可分散资金到多只股票,而且成本低。不过也有股票同样能够提供这种多合一的投资。

买入伯克希尔哈撒韦的理由

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦就是一个很好的例子,其拥有超过60间子公司,包括GEICO、Duracell和Dairy Queen等家喻户晓的公司,以及市值超过2000亿美元的大量普通股投资组合。

如此看来,买入伯克希尔哈撒韦股票相比于买入例如Vanguard S&P 500 ETF的追踪标普500指数的基金是更好的投资?可惜,这个问题并没有一个完美的答案,因为这两种选择都各有利弊。

最大的分别是,买入伯克希尔哈撒韦的目的是跑赢大市,而买入标普500指数基金的目的是追踪指数的回报。

巴菲特于1964年掌舵伯克希尔哈撒韦以来,1965年至2019年的年化回报率比标普500指数高逾一倍,为投资者带来的回报率超过2000000%,高于标普500指数同期的近19800%回报率。即使伯克希尔哈撒韦于今年上半年跑输大市,但下半年以来股价却升逾28%。第三季集团录得纯利301.4亿美元,同比增长82.4%。

虽然伯克希尔哈撒韦如此高的回报表现难以持续,甚至巴菲特亦扬言应该降低期望。不过,伯克希尔哈撒韦的业务模型经过数十年的考验,证明利用多余的现金再进行投资,能为股东创造更大价值,具有跑赢大市的潜力。

买入标普500指数基金的理由

理论上,随着时间的推移,投资标普500指数的基金可取得与大市同步的回报。值得留意,标普500指数回报也很可观,1965年至2019年的平均年化回报率9%至10%。如果30年前,斥资10000美元投资标普500指数基金(包括股息),如今已变为逾19万美元。可见这个与大市同步的投资也具有巨大的创富潜力。

更重要的是,投资标普500指数基金是简单便利的投资方式,投资者毋须要阅读公司的财务报告和股东来信,也不必监察公司的长期营运情况,而只需要是买入,然后让股市做余下的工作。巴菲特也指出,标普500指数基金具有低成本、被动和高回报的性质。

如欲透过投资来获取收入,那么标普500指数基金是合理的选择,因为标普500指数的收益率近2%,而伯克希尔哈撒韦不派息。

最重要的是,无论买入标普500指数基金还是伯克希尔哈撒韦股票都会是不错的投资。其中,伯克希尔哈撒韦较适合期望在投资路上扮演积极角色,而目标是跑赢大市的投资者。至于标普500指数基金则适合期望被动地投资股市,透过长期复合力量带来回的投资者。

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